Volatilità su difesa e crypto
Boom dei Titoli della Difesa in Europa grazie all’Aumento della Spesa Militare
Le borse europee hanno proseguito il loro rialzo lunedì, con il settore della difesa in forte evidenza. L’indice paneuropeo STOXX 600 ha guadagnato lo 0,3%, continuando la striscia positiva che dura ormai da dieci settimane consecutive.
L’indice europeo dell’aerospazio e della difesa è balzato del 6,5%, toccando un nuovo massimo storico, dopo che i leader europei hanno annunciato un incremento delle spese militari e un piano di pace per l’Ucraina da presentare agli Stati Uniti. Gli investitori hanno premiato i principali titoli del settore:
Rheinmetall (RHMG.DE): +11,4% (nuovo massimo storico)
BAE Systems (BAES.L): +13,5%
Leonardo (LDOF.MI): +11,6%
Rolls-Royce (RR.L): +5,7%
Thales (TCFP.PA): +11,7%
Dassault Aviation (AM.PA): +13,4%
A sostenere ulteriormente il rally è stato un rapporto di Reuters secondo cui il nuovo governo tedesco starebbe valutando la creazione di un fondo dedicato alla difesa. L’aumento della spesa militare e le tensioni geopolitiche continuano a rendere il settore particolarmente attraente per gli investitori.
Mercati Crypto in Rally dopo l’Annuncio di Trump sulla Riserva di Asset Digitali
Il mercato delle criptovalute ha registrato un forte rialzo in seguito all’annuncio a sorpresa dell’ex presidente degli Stati Uniti, Donald Trump, riguardante la creazione di una riserva di asset digitali. Questa riserva includerebbe criptovalute di primo piano come Bitcoin, Ether, XRP, Solana e Cardano.
Bitcoin è salito di circa il 10%, mentre Ether ha registrato un balzo del 13% prima di ritracciare leggermente, in attesa di ulteriori dettagli. Le informazioni su come verrà strutturata questa riserva non sono ancora chiare e si prevede che vengano fornite durante il Crypto Summit della Casa Bianca previsto per venerdì.
Nonostante l’entusiasmo iniziale, gli analisti sollevano dubbi sulla fattibilità di questa iniziativa. Considerando il debito pubblico statunitense pari a 36.000 miliardi di dollari, finanziarla con ulteriori prestiti sarebbe problematico. Alcuni ipotizzano che il governo possa utilizzare le criptovalute sequestrate in casi criminali, ma ciò rappresenterebbe solo un trasferimento contabile e non una nuova domanda di mercato. In ogni caso, l’annuncio ha generato ottimismo e speculazione tra gli investitori.
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Incertezza sulle Dazi USA su Messico, Canada e Cina
Un’altra fonte di volatilità nei mercati è l’incertezza sulle dazi proposte da Trump. L’amministrazione intende imporre da martedì una tariffa del 25% sulle importazioni da Messico e Canada, insieme a un’ulteriore imposta del 10% sui beni provenienti dalla Cina. Tuttavia, il Segretario al Commercio, Lutnick, ha lasciato intendere che la decisione non è definitiva e che Trump potrebbe modificarla o posticiparla.
Una possibile soluzione per ridurre le tensioni commerciali potrebbe essere l’introduzione di dazi da parte di Messico e Canada sulle importazioni cinesi, il che potrebbe placare la Casa Bianca. In alternativa, le misure potrebbero essere rinviate fino al 1° aprile, data di pubblicazione di un importante studio sul commercio internazionale.
Il contesto economico attuale rende questa decisione ancora più critica. Il tracker GDPNow della Federal Reserve di Atlanta è crollato dal +2,3% al -1,5%, segnalando un possibile rallentamento dell’economia statunitense. Le dazi, essendo una tassa indiretta sui consumatori, potrebbero ridurre il reddito disponibile e frenare i consumi. Inoltre, a gennaio le importazioni sono aumentate drasticamente, portando il deficit commerciale USA al livello più alto mai registrato. Gli investitori attendono con impazienza il rapporto sui posti di lavoro di venerdì e le dichiarazioni del presidente della Fed, Jerome Powell, per capire come queste dinamiche influenzeranno la politica monetaria.
Possibili Contromisure Cinesi e Nuovo Pacchetto di Stimolo
I mercati sono in attesa anche della risposta di Pechino nel caso in cui le dazi statunitensi venissero attuate. Il governo cinese non ha ancora annunciato misure ufficiali, ma si prevede che durante la riunione del Congresso Nazionale del Popolo di mercoledì venga svelato un nuovo pacchetto di stimolo economico. Le indiscrezioni parlano di una manovra tra 2.000 e 3.000 miliardi di yuan (tra 274 e 412 miliardi di dollari). Se confermata, questa mossa potrebbe rafforzare l’economia cinese, ma allo stesso tempo intensificare le tensioni con gli Stati Uniti.
Movimenti Chiave nei Dati COT: Yen e Petrolio sotto i Riflettori
Il più recente rapporto Commitments of Traders (COT) ha rivelato movimenti significativi nelle posizioni speculative:
Yen Giapponese: Le posizioni lunghe sullo yen sono aumentate del 58%, raggiungendo il massimo storico di 96.000 contratti. Questa esposizione rende il cambio USD/JPY vulnerabile a un possibile rimbalzo del dollaro.
Petrolio Greggio: Gli hedge fund hanno ridotto in modo aggressivo le posizioni lunghe sul petrolio, in particolare nel WTI. Il numero di contratti netti lunghi scambiati al CME è sceso a un minimo di quasi 15 anni, fermandosi a 67.600 contratti, rispetto ai 250.000 del 21 gennaio. Negli ultimi cinque settimane, le posizioni nette lunghe in WTI e Brent si sono quasi dimezzate, scendendo a 260.000 contratti complessivi, segnalando un sentiment ribassista nel mercato del greggio.
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